Regulatory Update

مايكل إس بار: تحرير القيود التنظيمية في فترة الازدهار المالي – ما الخطأ الذي يمكن أن يحدث؟

إن دور الاحتياطي الفيدرالي في الإشراف على النظام المصرفي ودعم الاستقرار المالي أمر بالغ الأهمية للحفاظ على سلامة البنوك وسلامتها. ومع ذلك، فإن الخطوات التنظيمية الأخيرة تثير مخاوف كبيرة بشأن التأثيرات المجمعة على استقرار البنوك والنظام المالي الأوسع. ومن الممكن أن يؤدي إضعاف التنظيم والرقابة إلى الإفراط في المخاطرة التي تخوضها البنوك الساعية إلى الإبداع والنمو، وهو ما يهدد في نهاية المطاف الشركات والأسر والمجتمعات.

إن إرث الأزمات الماضية، بما في ذلك أزمة الكساد الأعظم في ثلاثينيات القرن العشرين، وأزمة المدخرات والقروض، والأزمة المالية العالمية، يشكل تذكيراً صارخاً بالعواقب المدمرة الناجمة عن خوض البنوك للمجازفات دون رادع. ومن الضروري أن تعمل الجهات التنظيمية على إيجاد التوازن بين تزويد البنوك بالحيز الكافي للإبداع وفرض الضمانات اللازمة لمنع المخاطر المفرطة من الحدوث.

ومع استمرار عملية إلغاء القيود التنظيمية، فمن الضروري أن يدرس صناع السياسات والجهات التنظيمية بعناية الدروس المستفادة من الأزمات الماضية وأن يسعوا جاهدين لتعزيز اقتصاد صحي يوازن بين النمو والاستقرار. ويمكن أن تكون تكاليف الأخطاء المتكررة باهظة، مما يجعل من الضروري إعطاء الأولوية للتنظيم والإشراف الحكيم لحماية النظام المالي وحماية مصالح جميع أصحاب المصلحة.

Why it matters

ويشكل تآكل الضمانات التنظيمية مخاطر كبيرة على استقرار النظام المالي العالمي، وهو ما يمكن أن يكون له بدوره عواقب بعيدة المدى على تمويل التجارة والخدمات المصرفية المستندية. ومع منح البنوك حرية أكبر للإبداع والنمو، هناك زيادة مقابلة في احتمالات الإفراط في خوض المخاطر، وهو ما قد يخلف تأثيرات مدمرة على الشركات والأسر عندما تسوء الأمور. تشير تجربة بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه في غياب الرقابة اللائقة، قد تعطي البنوك الأولوية للأرباح القصيرة الأجل على الاستقرار الطويل الأجل، مما يؤدي إلى تكرار الأزمات الماضية مثل الكساد الأعظم والأزمة المالية العالمية.

لا يقتصر تأثير إلغاء القيود التنظيمية على البنوك الفردية؛ ومن الممكن أن يكون له أيضًا عواقب نظامية على النظام المالي بأكمله. فعندما يفشل أحد البنوك، فإن ذلك من الممكن أن يخلق تأثيراً مضاعفاً يهدد قدرة مجتمعات بأكملها على البقاء، بل وحتى الاقتصاد ككل. وهذا أمر مثير للقلق بشكل خاص في الاقتصاد العالمي المترابط اليوم، حيث يلعب تمويل التجارة والخدمات المصرفية المستندية أدوارًا حاسمة في تسهيل المعاملات الدولية.

ومع استمرار الهيئات التنظيمية في الموازنة بين الحاجة إلى الابتكار والحاجة إلى الرقابة، فمن الضروري أن تعطي الأولوية للضمانات القوية للتخفيف من المخاطر المرتبطة بالإفراط في خوض المخاطر. ويتضمن ذلك تعزيز متطلبات رأس المال، وتحسين اختبارات التحمل، وتعزيز الرقابة الإشرافية على ممارسات إدارة المخاطر في البنوك.

النقاط الرئيسية

* إن دور الاحتياطي الفيدرالي في الإشراف على النظام المصرفي ودعم الاستقرار المالي أمر بالغ الأهمية للحفاظ على سلامة وسلامة البنوك واستقرار النظام المالي. * يمكن أن يوفر إلغاء القيود التنظيمية فوائد اقتصادية قصيرة الأجل ولكنه قد يؤدي إلى تكاليف طويلة الأجل بالنسبة للمجتمع، بما في ذلك زيادة المخاطر على الشركات والأسر والمجتمعات. * إن التوازن بين تزويد البنوك بالحيز اللازم للنمو وتنفيذ الضمانات المناسبة ضد الإفراط في خوض المجازفات هو توازن دقيق ويتطلب دراسة متأنية. * الأحداث التاريخية مثل الكساد الكبير، وأزمة الادخار والقروض، والأزمة المالية العالمية، بمثابة حكايات تحذيرية حول مخاطر إهمال التنظيم والإشراف المصرفي. * إن البحث عن تكاليف وأسباب هذه الأحداث من الممكن أن يفيد صناع السياسات والجهات التنظيمية في تجنب تكرار الأخطاء وتعزيز الاقتصاد السليم. * لا يمكن المبالغة في التأكيد على أهمية التعلم من تجارب الماضي وتنفيذ التدابير التنظيمية الفعالة في الحفاظ على الاستقرار المالي وحماية مصالح الأسر والشركات والمجتمعات.

السياق المؤسسي

ويتميز السياق المؤسسي الحالي لتمويل التجارة والخدمات المصرفية المستندية بتطور المشهد التنظيمي الذي يهدف إلى تحقيق التوازن بين الحاجة إلى الاستقرار المالي وضرورة تعزيز النمو الاقتصادي. وقد أكد التأثير المستمر للأحداث العالمية، مثل جائحة كوفيد-19 والصراع بين روسيا وأوكرانيا، على أهمية الأطر التنظيمية القوية في تخفيف المخاطر النظامية. ونتيجة لذلك، تزايدت التوقعات الإشرافية على البنوك والمؤسسات المالية الأخرى للحفاظ على احتياطيات كافية من رأس المال، وتعزيز ممارسات إدارة المخاطر، وتعزيز قدرتها على مواجهة الضغوط.

كما أدى التعقيد المتزايد لمعاملات تمويل التجارة إلى تزايد الاعتراف بالحاجة إلى تنظيم ورقابة أكثر فعالية. وكانت الجهود التي بذلتها لجنة بازل للرقابة المصرفية (BCBS) لتوحيد متطلبات رأس المال وتحسين منهجيات تقييم المخاطر فعالة في تعزيز الاتساق وقابلية المقارنة عبر النظام المصرفي العالمي. وبالمثل، ساعد تطوير المعايير الدولية لمكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب على تعزيز الشفافية والتعاون بين المؤسسات المالية.

تتأثر البيئة التنظيمية لتمويل التجارة أيضًا بالأهمية المتزايدة للرقمنة والتكنولوجيا المالية في الصناعة. وقد خلق استخدام التكنولوجيات الناشئة، مثل سلسلة الكتل والذكاء الاصطناعي، فرصا جديدة للإبداع والكفاءة، ولكنه يثير أيضا المخاوف بشأن حماية البيانات، والأمن السيبراني، واحتمالات المخاطر النظامية. ونتيجة لذلك، هناك حاجة إلى أطر تنظيمية قادرة على التكيف مع هذه الظروف المتغيرة مع الحفاظ على فعاليتها في تعزيز الاستقرار المالي ودعم النمو الاقتصادي.

اعتبارات عملية

اعتبارات عملية وللتخفيف من المخاطر المرتبطة بإلغاء القيود التنظيمية، يتعين على البنوك أن تنفذ أنظمة قوية لإدارة المخاطر تراقب وتتحكم في تعرضها للإقراض المفرط. ويتضمن ذلك إنشاء هياكل حوكمة واضحة تضمن مساءلة الإدارة العليا وضوابط داخلية كافية لمنع السلوك المتهور.

ويجب على البنوك أيضًا إعطاء الأولوية للشفافية والإفصاح في تقاريرها المالية، وتزويد أصحاب المصلحة بمعلومات دقيقة وفي الوقت المناسب حول عملياتهم والمخاطر المحتملة. علاوة على ذلك، يتعين على البنوك أن تحافظ على علاقات قوية مع الهيئات التنظيمية، وأن تنخرط في اتصالات مفتوحة وتعاون لمعالجة القضايا الناشئة قبل أن تصبح اهتمامات كبرى.

وبالإضافة إلى ذلك، يمكن للبنوك الاستفادة من تطبيق المعايير على مستوى الصناعة وأفضل الممارسات لإدارة المخاطر، والامتثال، وحماية العملاء، وهو ما من شأنه أن يساعد في تعزيز ثقافة الحكمة والمسؤولية داخل القطاع المالي.

Source: BIS Speeches