Regulatory Update

Michael S Barr: Deregolamentazione in un boom finanziario: cosa potrebbe andare storto?

Il ruolo della Federal Reserve nel supervisionare il sistema bancario e nel sostenere la stabilità finanziaria è cruciale per mantenere la sicurezza e la solidità delle banche. Tuttavia, le recenti iniziative di deregolamentazione pongono notevoli preoccupazioni circa gli effetti combinati sulla stabilità bancaria e sul sistema finanziario nel suo complesso. L’indebolimento della regolamentazione e della supervisione può portare a rischi eccessivi assunti dalle banche che cercano di innovare e crescere, minacciando in ultima analisi le imprese, le famiglie e le comunità.

L’eredità delle crisi passate, tra cui la Grande Depressione, la crisi dei risparmi e dei prestiti e la crisi finanziaria globale, serve a ricordare duramente le conseguenze devastanti dell’assunzione incontrollata di rischi da parte delle banche. È essenziale che le autorità di regolamentazione trovino un equilibrio tra il fornire alle banche uno spazio sufficiente per innovare e l’imporre le necessarie tutele per evitare che si materializzino rischi eccessivi.

Mentre la deregolamentazione continua a svilupparsi, è imperativo che i politici e i regolatori considerino attentamente le lezioni apprese dalle crisi passate e si sforzino di promuovere un’economia sana che bilanci crescita e stabilità. I costi di errori ripetuti possono essere gravi, rendendo essenziale dare priorità a una regolamentazione e una supervisione prudenti per salvaguardare il sistema finanziario e proteggere gli interessi di tutte le parti interessate.

Why it matters

L’erosione delle tutele normative pone rischi significativi alla stabilità del sistema finanziario globale, che a loro volta potrebbero avere conseguenze di vasta portata per la finanza commerciale e il sistema bancario documentario. Poiché alle banche viene data maggiore libertà di innovazione e crescita, si verifica un corrispondente aumento del potenziale di un’eccessiva assunzione di rischi, che può avere effetti devastanti su imprese e famiglie quando le cose vanno male. L’esperienza della Federal Reserve suggerisce che senza un’adeguata supervisione, le banche potrebbero dare priorità ai profitti a breve termine rispetto alla stabilità a lungo termine, portando al ripetersi di crisi passate come la Grande Depressione e la Crisi finanziaria globale.

L’impatto della deregolamentazione non si limita alle singole banche; può anche avere conseguenze sistemiche per l’intero sistema finanziario. Quando una banca fallisce, si può creare un effetto a catena che minaccia la sopravvivenza di intere comunità e persino dell’economia nel suo complesso. Ciò è particolarmente preoccupante nell’economia globale interconnessa di oggi, dove la finanza commerciale e le banche documentarie svolgono un ruolo fondamentale nel facilitare le transazioni internazionali.

Poiché gli organismi di regolamentazione continuano a bilanciare la necessità di innovazione con la necessità di supervisione, è essenziale che diano priorità a solide misure di salvaguardia per mitigare i rischi associati a un’eccessiva assunzione di rischi. Ciò include il rafforzamento dei requisiti patrimoniali, il miglioramento degli stress test e il rafforzamento della supervisione delle pratiche di gestione del rischio delle banche.

Punti chiave

* Il ruolo della Federal Reserve nel supervisionare il sistema bancario e sostenere la stabilità finanziaria è cruciale per mantenere la sicurezza e la solidità delle banche e la stabilità del sistema finanziario. * La deregolamentazione può fornire benefici economici a breve termine ma può comportare costi a lungo termine per la società, tra cui maggiori rischi per le imprese, le famiglie e le comunità. * L’equilibrio tra la concessione alle banche di spazio di crescita e l’attuazione di adeguate misure di salvaguardia contro un’eccessiva assunzione di rischi è delicato e richiede un’attenta considerazione. * Eventi storici come la Grande Depressione, la crisi dei risparmi e dei prestiti e la crisi finanziaria globale servono da ammonimento sui pericoli derivanti dal trascurare la regolamentazione e la supervisione bancaria. * La ricerca sui costi e sulle cause di questi episodi può informare i politici e i regolatori per evitare di ripetere errori e promuovere un’economia sana. * L’importanza di imparare dalle esperienze passate e di attuare misure normative efficaci non può essere sopravvalutata per mantenere la stabilità finanziaria e proteggere gli interessi delle famiglie, delle imprese e delle comunità.

Contesto istituzionale

L’attuale contesto istituzionale per la finanza commerciale e le banche documentarie è caratterizzato da paesaggi normativi in ​​evoluzione che mirano a bilanciare la necessità di stabilità finanziaria con l’imperativo di promuovere la crescita economica. L’impatto continuo di eventi globali, come la pandemia di Covid-19 e il conflitto Russia-Ucraina, ha sottolineato l’importanza di quadri normativi solidi nel mitigare il rischio sistemico. Di conseguenza, si è verificata un’intensificazione delle aspettative di vigilanza sulle banche e sugli altri istituti finanziari affinché mantengano adeguate riserve di capitale, rafforzino le pratiche di gestione del rischio e migliorino la loro resilienza allo stress.

La crescente complessità delle operazioni di finanziamento al commercio ha portato anche a un crescente riconoscimento della necessità di una regolamentazione e di una supervisione più efficaci. Gli sforzi del Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria (BCBS) volti a standardizzare i requisiti patrimoniali e migliorare le metodologie di valutazione del rischio sono stati determinanti nel promuovere la coerenza e la comparabilità all'interno del sistema bancario globale. Allo stesso modo, lo sviluppo di standard internazionali per l’antiriciclaggio (AML) e la lotta al finanziamento del terrorismo (CFT) ha contribuito a migliorare la trasparenza e la cooperazione tra le istituzioni finanziarie.

Il contesto normativo per il finanziamento commerciale è influenzato anche dalla crescente importanza della digitalizzazione e del fintech nel settore. L’uso di tecnologie emergenti, come blockchain e intelligenza artificiale, ha creato nuove opportunità di innovazione ed efficienza, ma solleva anche preoccupazioni sulla protezione dei dati, sulla sicurezza informatica e sul potenziale rischio sistemico. Di conseguenza, c’è bisogno di quadri normativi in ​​grado di adattarsi a queste mutevoli circostanze, pur mantenendo la loro efficacia nel promuovere la stabilità finanziaria e sostenere la crescita economica.

Considerazioni pratiche

Considerazioni pratiche Per mitigare i rischi associati alla deregolamentazione, le banche dovrebbero implementare solidi sistemi di gestione del rischio che monitorino e controllino la loro esposizione a prestiti eccessivi. Ciò include la creazione di chiare strutture di governance che garantiscano la responsabilità dell’alta dirigenza e adeguati controlli interni per prevenire comportamenti sconsiderati.

Le banche devono inoltre dare priorità alla trasparenza e alla divulgazione nella loro rendicontazione finanziaria, fornendo alle parti interessate informazioni accurate e tempestive sulle loro operazioni e sui potenziali rischi. Inoltre, le banche dovrebbero mantenere forti rapporti con le autorità di regolamentazione, impegnandosi in una comunicazione aperta e in una cooperazione per affrontare le questioni emergenti prima che diventino importanti preoccupazioni.

Inoltre, le banche possono trarre vantaggio dall’implementazione di standard e migliori pratiche a livello di settore per la gestione del rischio, la conformità e la protezione dei clienti, che aiuterebbero a promuovere una cultura di prudenza e responsabilità all’interno del settore finanziario.

Source: BIS Speeches