Regulatory Update

Revisão Trimestral do BIS, junho de 2026

A última edição da Revisão Trimestral do BIS destaca o cenário em evolução do financiamento do comércio internacional, com foco particular no impacto das tecnologias emergentes nas práticas comerciais documentais. A análise observa que os avanços na digitalização e na automação estão a transformar a forma como as transações são executadas, verificadas e liquidadas, introduzindo novas oportunidades para ganhos de eficiência e gestão de riscos. No entanto, estas alterações também levantam questões importantes sobre a necessidade de regras e padrões actualizados para garantir a conformidade com as normas internacionais.

A Revisão Trimestral do BIS enfatiza a importância de práticas harmonizadas além-fronteiras, especialmente à luz das preocupações crescentes sobre o risco de contraparte e as exposições não produtivas. A revisão sublinha o papel da normalização na facilitação das transacções de financiamento do comércio, ao mesmo tempo que destaca a necessidade de maior transparência e cooperação entre as instituições financeiras e os governos para enfrentar estes desafios.

A edição de junho de 2026 da Revisão Trimestral do BIS serve como um lembrete oportuno de que o financiamento do comércio internacional está sujeito a uma evolução constante, impulsionado pela inovação tecnológica e pelas mudanças nas condições de mercado. Como tal, é essencial que os profissionais se mantenham informados sobre as tendências emergentes e as melhores práticas neste domínio, ao mesmo tempo que contribuem para os esforços contínuos para desenvolver e aperfeiçoar as regras e padrões que regem as transações comerciais globais.

Why it matters

O cenário em evolução do financiamento comercial documental internacional é cada vez mais influenciado pela implementação de novas regras e padrões destinados a aumentar a transparência, a segurança e a conformidade. A investigação do Instituto de Governação de Basileia nesta área destaca a importância dos esforços de harmonização entre os países, particularmente em relação à Convenção das Nações Unidas contra a Corrupção (UNCAC) e à sua aplicação às transações comerciais internacionais.

A crescente complexidade das cadeias de abastecimento globais e a ascensão do comércio eletrónico criaram novos desafios para comerciantes, bancos e governos que procuram garantir que as transações de financiamento do comércio internacional são conduzidas com integridade. A análise da Revisão Trimestral do BIS sublinha a necessidade de quadros regulamentares consistentes e eficazes que possam acompanhar esta dinâmica em mudança. Isto inclui o desenvolvimento de regulamentos mais robustos contra o branqueamento de capitais (AML) e o combate ao financiamento do terrorismo (CFT), bem como melhores padrões para a devida diligência e avaliação de riscos no financiamento do comércio internacional.

As implicações destes desenvolvimentos vão além das empresas individuais e das instituições financeiras, tendo um impacto mais amplo na economia global e na integridade do comércio internacional. À medida que os países continuam a navegar pelas complexidades do financiamento comercial documental, é essencial que trabalhem em conjunto para estabelecer normas comuns e melhores práticas que possam ajudar a prevenir a corrupção, o branqueamento de capitais e outras formas de actividade ilícita.

Pontos-chave

As Regras Uniformes para o Comércio Sem Papel (URPT) da Câmara de Comércio Internacional (ICC) tiveram uma aceitação significativa entre os profissionais de financiamento do comércio, com uma adoção crescente na Ásia e na América Latina.
O aumento da digitalização no comércio internacional levou a uma necessidade crescente de regras e directrizes normalizadas, que a URPT pretende abordar através do seu quadro abrangente.
A Revisão Trimestral do BIS destaca a importância de práticas eficazes de financiamento do comércio na mitigação dos riscos associados ao comércio internacional, particularmente no contexto do financiamento da cadeia de abastecimento.
A revisão também observa que a padronização da documentação e dos protocolos de comunicação é crucial para transações de financiamento comercial eficientes e seguras.
A crescente complexidade do comércio global levou a uma necessidade crescente de regras e normas harmonizadas, que podem facilitar a cooperação e a partilha de informações entre as partes interessadas.
A implementação eficaz das normas internacionais de financiamento do comércio exige uma colaboração estreita entre governos, instituições financeiras e associações industriais.

Contexto institucional

O panorama do financiamento do comércio internacional é moldado por uma interação complexa de quadros institucionais e regulamentares, que regem a conduta dos bancos, exportadores, importadores e outros participantes no mercado. O Comité de Supervisão Bancária de Basileia (CBSB) continua a desempenhar um papel fundamental na promoção da estabilidade e da solidez do sistema financeiro global através do seu trabalho contínuo sobre a adequação do capital bancário, a liquidez e as normas de gestão de risco. A orientação do CBSB sobre a mitigação do risco de crédito, em particular, tem implicações significativas para as práticas de financiamento comercial documental.

A Convenção das Nações Unidas sobre Contratos para a Venda Internacional de Mercadorias (CISG) continua a ser uma pedra angular do direito comercial internacional, fornecendo um quadro para a resolução de litígios relacionados com contratos de vendas entre compradores e vendedores de diferentes jurisdições. A aplicação da CISG não se limita a transações comerciais, pois também abrange aspectos de financiamento comercial documental, como condições de pagamento, datas de entrega e condições das mercadorias. Além disso, a Câmara de Comércio Internacional (ICC) continua a desenvolver e promover práticas padrão no financiamento do comércio internacional através da sua série Costumes e Práticas Uniformes para Créditos Documentários (UCP).

Nos últimos anos, tem havido uma ênfase crescente nas regulamentações contra o branqueamento de capitais (AML) e o combate ao financiamento do terrorismo (CFT), que tiveram um impacto significativo nas práticas de financiamento comercial documental. O Grupo de Acção Financeira (GAFI), uma organização intergovernamental que define padrões globais para LBC/CFT, continua a fornecer orientação e supervisão às autoridades nacionais e instituições financeiras. Além disso, a Quarta Diretiva Anti-Lavagem de Dinheiro (AMLD4) da União Europeia (UE) introduziu novos requisitos para os bancos que operam na UE, que foram adotados ou implementados por outras jurisdições em todo o mundo.

Considerações práticas

Considerações práticas Para garantir a conformidade com as regras internacionais e as práticas padrão no financiamento do comércio documental, os profissionais devem realizar avaliações de risco completas antes de se envolverem em transações que envolvam países ou entidades de alto risco. Isto inclui a verificação da qualidade de crédito das contrapartes, a avaliação da estabilidade dos sistemas financeiros locais e a monitorização de alterações regulamentares que possam afetar a transação.

Além destas medidas, os exportadores e importadores devem analisar cuidadosamente e compreender os termos e condições dos seus contratos, incluindo quaisquer disposições relevantes relacionadas com cartas de crédito, conhecimentos de embarque e outros instrumentos de financiamento comercial. Devem também manter registos precisos e detalhados de todas as transações, incluindo documentação e comunicação com as contrapartes, para facilitar o cumprimento e a resolução de litígios.

Além disso, os bancos e as instituições financeiras envolvidas no financiamento comercial documental devem implementar controlos e procedimentos internos robustos para prevenir o branqueamento de capitais e o financiamento do terrorismo. Isto inclui a realização de auditorias regulares, a monitorização de transações suspeitas e a colaboração com as autoridades reguladoras para garantir a adesão às normas de combate ao branqueamento de capitais (AML) e ao financiamento do terrorismo (CFT).

Source: BIS Research Papers