CPMI-IOSCO 评估英国已实施两种 FMI 类型的金融市场基础设施原则，但建议进行一些改进

国际清算银行支付和市场基础设施委员会 (CPMI) 和国际证券委员会组织 (IOSCO) 对英国金融市场基础设施原则 (PFMI) 的实施情况进行了 2 级评估。该评估于 2023 年 9 月发布，发现英国在实施具有系统重要性的支付系统和中央证券存管/证券结算系统的 PFMI 方面取得了重大进展。然而，它也确定了需要改进的领域，特别是在风险和治理原则方面。

报告指出，英国具有系统重要性的支付系统框架是完整的，并且在大多数方面与PFMI保持一致，而中央证券存管/证券结算系统的法律、监管和监督框架基本完整，但需要一些改进。该评估反映了截至 2023 年 9 月的实施状况，并未考虑该日期之后发生的进展。

CPMI-IOSCO 评估强调了持续监测和改进实施 PFMI 的重要性，特别是在风险管理和治理等领域。随着监管环境的不断发展，像英国这样的司法管辖区必须保持警惕并调整其框架以应对新出现的风险和挑战。

Why it matters

为什么这很重要 CPMI-IOSCO 最近对英国金融市场基础设施原则 (PFMI) 实施情况进行的评估强调了监管一致性在维护市场稳定和确保金融体系完整性方面的重要性。英国在实施PFMI方面取得了重大进展，其具有系统重要性的支付系统和中央证券存管/证券结算系统框架与CPMI-IOSCO原则基本一致。然而，评估也确定了需要改进的领域，特别是在风险管理和治理原则方面。

这些发现强调需要对监管框架进行持续监测和评估，以确保其保持有效并与国际最佳实践保持一致。这一评估的影响超出了英国范围，因为它反映了全球金融市场一致监管的重要性。随着机构继续应对复杂的监管环境，CPMI-IOSCO 的评估提醒人们，监管机构之间需要合作与协作，以维护市场诚信。

该评估还强调了强有力的监督和治理结构对于确保关键基础设施的稳定性和安全性的重要性。英国金融部门在支持国际贸易和投资方面发挥着至关重要的作用，必须保持警惕，解决这些需要改进的领域，以确保其监管框架保持有效并符合全球标准。

要点

• 英国已针对具有系统重要性的支付系统和中央证券存管/证券结算系统实施了金融市场基础设施原则（PFMI），大部分方面与CPMI-IOSCO指南一致。
• 然而，根据最近的评估报告，在实施过程中发现了一些需要改进的领域，特别是在风险和治理原则方面。
• 截至 2023 年 9 月，具有系统重要性的支付系统框架被认为是完整的，并且在大多数方面与 PFMI 一致。
• CPMI-IOSCO评估发现，中央证券存管/证券结算系统的法律、监管和监督框架基本完整，但需要进行一些调整才能完全合规。
• 报告强调，2 级评估日期之后的发展不在其范围内，强调需要持续监测和评估 PFMI 的实施情况。
• 英国的框架被评估为符合中央交易对手方和交易存储库的 PFMI 原则，此前在 2015 年 2 月发布的另一份报告中对此进行了评估。

制度背景

制度背景 英国金融市场基础设施框架的实施受到国际清算银行（BIS）下属的支付和市场基础设施委员会（CPMI）和国际证券委员会组织（IOSCO）的持续监督。这些组织评估现有法律、监管和监督框架的完整性和一致性，重点关注风险管理和治理原则。 CPMI-IOSCO 评估流程旨在促进全球金融市场基础设施的协调和一致性。

英国的系统重要性支付系统（PS）和中央证券存管/证券结算系统（CSD/SSS）框架已根据 CPMI 和 IOSCO 发布的金融市场基础设施原则（PFMI）进行了评估。评估报告于 2023 年 9 月发布，对截至特定日期这些框架的实施状况进行了评估。该报告强调了英国框架完整且与 PFMI 一致的领域，同时也指出了需要改进的领域。

金融市场基础设施监管的制度背景很复杂，涉及多个利益相关者和监管机构。 CPMI-IOSCO 评估流程是这一更广泛框架的组成部分，其中包括国家监管要求和行业标准。有效实施 PFMI 原则需要政府、监管机构和行业参与者之间的合作，以确保不同司法管辖区和市场基础设施之间的一致性和一致性。

实际考虑

实际考虑 为了解决已确定的需要改进的领域，从业者应重点加强风险管理实践，特别是与治理原则相关的实践。这可能涉及审查和修改内部政策和程序，以确保适当的监督和问责机制到位。此外，在英国运营的银行和金融机构应考虑加强其合规计划，以更好地符合金融市场基础设施原则。

机构利益相关者还需要审查其监管框架并确保其符合 CPMI-IOSCO 原则。这可能涉及更新相关法律、法规和指南，以反映金融市场基础设施不断变化的要求。此外，贸易金融机构应定期审查其内部控制和风险管理实践，以确保其足以管理与具有系统重要性的支付系统和中央证券存管/证券结算系统相关的风险。

为了有效实施《金融市场基础设施原则》，从业者还必须优先考虑透明度和披露。这包括确保利益相关者（包括监管机构、客户和投资者）可以随时获取相关信息。通过采取这些实际步骤，机构可以更好地遵守 CPMI-IOSCO 原则，并增强其维护金融稳定的整体弹性。

Source: BIS Press Releases